財務管理內訓--投融資管理與PPP模式

課程背景

企業未來發展的價值在哪里？企業處在產業鏈的哪個位置？產業價值如何？如何突破現有的價值瓶頸？企業家需要整合哪些資源提升自身價值？在當今經濟全球化的時代，傳統企業依賴內生性的發展在市場競爭中日漸式微，企業價值的經營哲學成為企業家、資本家、投資機構等護衛尊崇的思想。如何了解資本的規律？如何洞察產業發展規律？如何掌握企業生命周期？如何將金融和實業、產業相結合實現企業的最大價值？是金融人士、投資機構、，企業家一生所追求的哲學命題。

當今中國企業已步入了全面資本化的時代。這是中國企業戰略發展的關鍵選擇！這是中國企業轉型的必經之路！

產融結合將是未來中國企業實現涅槃重生戰略的不二選擇！

課程對象

企業中高層管理人員、財務人員、金融從業人員

培訓講師：劉光耀

課程時間：1天

課程效果

1、熟悉掌握企業生命周期與資本的關系

2、掌握資本和產業結合運作方法

3、能夠初步制定企業發展的產融規劃

4、了解PPP模式及發展趨勢

第一部分宏觀經濟形勢

第一單元國際形式

1.美國

?總統特朗普上臺

?美元匯率

?實業回流

2.歐盟

?英國脫歐

?歐元

?北約

3.日韓

?韓總統就任

?薩德部署

?日元走勢

第二單元國內部分

1.2017年上半年情況

?增長底線依然穩固，“L”型下行孕育著結構性生機

?“三期疊加”狀態演進

?財政政策保持積極

?貨幣政策不松不緊

?供給側改革雙向深化

?金融監管保持強勢

2.2017年下半年趨勢

?穩什么？

u穩通貨膨脹

u穩外匯

u穩資產價格

u穩實業

u穩金融風險

?進什么？

u提振民營經濟的信心

u推動國有企業的混改

u進一步推動金融體制改革

u要迎戰人類社會的第三次全球化浪潮

u尋找新的增長點

3.未來3-5年的國內發展趨勢研判

?一帶一路

?資本市場

?實體新格局

?經濟結構變遷

第二部分投融資管理

第一單元資本概述

1.資本運營的本質

?資本運作當事人之間的利益關系

?資本所有者之間關系；

?資本所有者與債權人之間關系；

?資本所有者與經營管理者之間的關系；

2.從財務角度看資本運營

?模式

l債務類

l權益類

2股權結構

?方式

l投資

l融資

?投融資的戰略選擇

3．資本運營邏輯關系及模型：

?融投管退

?資本與產業周期的關系

l傳統自上而下式投資分析結構

2經濟

2產業

2行業

2企業

l整體框架

2行業背景

2行業吸引力

2市場競爭情況

2行業發展方向

案例：復星

?資本與企業周期的關系

l初創期

l生存期

l發展期

l成熟期

l衰退期

?資本類型與企業周期的關系

l天使資金

l VC

l PE

l PRO-IPO

l IPO

l POST-IPO

4.國內資本市場結構

?主板

?中小板

?創業板

?新三板

?四板

第二單元資本運作的主要方式

1.資本運作的五種主要方法

?閑置的資產利用，產生效益；

?股票、產權轉讓、企業兼并之類的活動；

?企業并購，或者進行股權轉讓，或者進行資金拆借等；

?資本市場直接融資；

?兼并、控股、參股等方式

2.資本運作的五種主要方式

?基于企業結構變化

合并/托管/收購/兼并/分立/重組/戰略聯盟

?基于企業資產整合

剝離/置換/出售/轉讓/資產證券化/債券

?基于企業股權變化

IPO/借殼上市/配股/增發/轉讓股權/送股/轉增/回購/MBO

?基于企業融資戰略

PE/VC/融資租賃

?基于企業商業模式

BOT/BT/特許經營

第二部分PPP模式解讀

第一單元推廣PPP的意義

1.背景

?國家治理體系和治理能力現代化（高效政府）

?供給側結構性改革（結構/質量/效益優先）

?新《預算法》實施&融資平臺轉型

2.意義：

?有效控制建設費用的超支。

?有利于轉換政府職能，減輕財政負擔。

?促進投資主體的多元化。

?幫助政府改善發展模式。

?提高項目投資效率。

?合理分配風險。

?有利于提高公共部門管理水平。

?應用范圍廣泛。

?經濟發展帶動能力強。

?促成公共利益最大化。

第二單元PPP的操作流程

1.法律政策框架

?PPP操作指南

?物有所值評價指引

?財政承受能力論證指引

?PPP項目政府采購管理辦法

?PPP項目合同指南

?PPP項目預算支出管理辦法（制定中）

2.操作流程

五個階段19個步驟

?項目識別

n項目發起

n項目篩選

n物有所值評價

n財政承受能力論證

?項目準備

n管理架構搭建

n實施方案繪制

n實施方案審核

?項目采購

n資格預審

n采購文件編制

n政府文件評審

n談判與合同管理

?項目執行

n項目公司設立

n融資管理

n績效監測與支付

n中期評選

?項目移交

n移交準備

n性能測試

n資產交割

n績效評價

3.PPP運作模式

?PPP運作模式的決定因素

n收費定價機制

n投資收益水平

n風險分配基本框架

n融資需求

n改擴建需求

n期滿處置

?存量項目

n委托運營（O&M）

n合同管理（MC）

n轉讓-運營-移交（TOT）

?新建項目

n建設-運營-移交（BOT）

n建設-擁有-運營（BOO）

?改擴建項目

n改建-運營-移交（ROT）

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