課程背景

企業(yè)未來發(fā)展的價值在哪里？企業(yè)處在產(chǎn)業(yè)鏈的哪個位置？產(chǎn)業(yè)價值如何？如何突破現(xiàn)有的價值瓶頸？企業(yè)家需要整合哪些資源提升自身價值？在當今經(jīng)濟全球化的時代，傳統(tǒng)企業(yè)依賴內(nèi)生性的發(fā)展在市場競爭中日漸式微，企業(yè)價值的經(jīng)營哲學成為企業(yè)家、資本家、投資機構等護衛(wèi)尊崇的思想。如何了解資本的規(guī)律？如何洞察產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)律？如何掌握企業(yè)生命周期？如何將金融和實業(yè)、產(chǎn)業(yè)相結合實現(xiàn)企業(yè)的最大價值？是金融人士、投資機構、，企業(yè)家一生所追求的哲學命題。

當今中國企業(yè)已步入了全面資本化的時代。這是中國企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展的關鍵選擇！這是中國企業(yè)轉型的必經(jīng)之路！

產(chǎn)融結合將是未來中國企業(yè)實現(xiàn)涅槃重生戰(zhàn)略的不二選擇！

課程對象

企業(yè)中高層管理人員、財務人員、金融從業(yè)人員

培訓講師：劉光耀

課程時間：1天

課程效果

1、熟悉掌握企業(yè)生命周期與資本的關系

2、掌握資本和產(chǎn)業(yè)結合運作方法

3、能夠初步制定企業(yè)發(fā)展的產(chǎn)融規(guī)劃

4、了解PPP模式及發(fā)展趨勢

第一部分宏觀經(jīng)濟形勢

第一單元國際形式

1.美國

?總統(tǒng)特朗普上臺

?美元匯率

?實業(yè)回流

2.歐盟

?英國脫歐

?歐元

?北約

3.日韓

?韓總統(tǒng)就任

?薩德部署

?日元走勢

第二單元國內(nèi)部分

1.2017年上半年情況

?增長底線依然穩(wěn)固，“L”型下行孕育著結構性生機

?“三期疊加”狀態(tài)演進

?財政政策保持積極

?貨幣政策不松不緊

?供給側改革雙向深化

?金融監(jiān)管保持強勢

2.2017年下半年趨勢

?穩(wěn)什么？

u穩(wěn)通貨膨脹

u穩(wěn)外匯

u穩(wěn)資產(chǎn)價格

u穩(wěn)實業(yè)

u穩(wěn)金融風險

?進什么？

u提振民營經(jīng)濟的信心

u推動國有企業(yè)的混改

u進一步推動金融體制改革

u要迎戰(zhàn)人類社會的第三次全球化浪潮

u尋找新的增長點

3.未來3-5年的國內(nèi)發(fā)展趨勢研判

?一帶一路

?資本市場

?實體新格局

?經(jīng)濟結構變遷

第二部分投融資管理

第一單元資本概述

1.資本運營的本質

?資本運作當事人之間的利益關系

?資本所有者之間關系；

?資本所有者與債權人之間關系；

?資本所有者與經(jīng)營管理者之間的關系；

2.從財務角度看資本運營

?模式

l債務類

l權益類

2股權結構

?方式

l投資

l融資

?投融資的戰(zhàn)略選擇

3．資本運營邏輯關系及模型：

?融投管退

?資本與產(chǎn)業(yè)周期的關系

l傳統(tǒng)自上而下式投資分析結構

2經(jīng)濟

2產(chǎn)業(yè)

2行業(yè)

2企業(yè)

l整體框架

2行業(yè)背景

2行業(yè)吸引力

2市場競爭情況

2行業(yè)發(fā)展方向

案例：復星

?資本與企業(yè)周期的關系

l初創(chuàng)期

l生存期

l發(fā)展期

l成熟期

l衰退期

?資本類型與企業(yè)周期的關系

l天使資金

l VC

l PE

l PRO-IPO

l IPO

l POST-IPO

4.國內(nèi)資本市場結構

?主板

?中小板

?創(chuàng)業(yè)板

?新三板

?四板

第二單元資本運作的主要方式

1.資本運作的五種主要方法

?閑置的資產(chǎn)利用，產(chǎn)生效益；

?股票、產(chǎn)權轉讓、企業(yè)兼并之類的活動；

?企業(yè)并購，或者進行股權轉讓，或者進行資金拆借等；

?資本市場直接融資；

?兼并、控股、參股等方式

2.資本運作的五種主要方式

?基于企業(yè)結構變化

合并/托管/收購/兼并/分立/重組/戰(zhàn)略聯(lián)盟

?基于企業(yè)資產(chǎn)整合

剝離/置換/出售/轉讓/資產(chǎn)證券化/債券

?基于企業(yè)股權變化

IPO/借殼上市/配股/增發(fā)/轉讓股權/送股/轉增/回購/MBO

?基于企業(yè)融資戰(zhàn)略

PE/VC/融資租賃

?基于企業(yè)商業(yè)模式

BOT/BT/特許經(jīng)營

第二部分PPP模式解讀

第一單元推廣PPP的意義

1.背景

?國家治理體系和治理能力現(xiàn)代化（高效政府）

?供給側結構性改革（結構/質量/效益優(yōu)先）

?新《預算法》實施&融資平臺轉型

2.意義：

?有效控制建設費用的超支。

?有利于轉換政府職能，減輕財政負擔。

?促進投資主體的多元化。

?幫助政府改善發(fā)展模式。

?提高項目投資效率。

?合理分配風險。

?有利于提高公共部門管理水平。

?應用范圍廣泛。

?經(jīng)濟發(fā)展帶動能力強。

?促成公共利益最大化。

第二單元PPP的操作流程

1.法律政策框架

?PPP操作指南

?物有所值評價指引

?財政承受能力論證指引

?PPP項目政府采購管理辦法

?PPP項目合同指南

?PPP項目預算支出管理辦法（制定中）

2.操作流程

五個階段19個步驟

?項目識別

n項目發(fā)起

n項目篩選

n物有所值評價

n財政承受能力論證

?項目準備

n管理架構搭建

n實施方案繪制

n實施方案審核

?項目采購

n資格預審

n采購文件編制

n政府文件評審

n談判與合同管理

?項目執(zhí)行

n項目公司設立

n融資管理

n績效監(jiān)測與支付

n中期評選

?項目移交

n移交準備

n性能測試

n資產(chǎn)交割

n績效評價

3.PPP運作模式

?PPP運作模式的決定因素

n收費定價機制

n投資收益水平

n風險分配基本框架

n融資需求

n改擴建需求

n期滿處置

?存量項目

n委托運營（O&M）

n合同管理（MC）

n轉讓-運營-移交（TOT）

?新建項目

n建設-運營-移交（BOT）

n建設-擁有-運營（BOO）

?改擴建項目

n改建-運營-移交（ROT）

企業(yè)財務管理內(nèi)訓資本運作技巧培訓課程投融資技巧培訓課程