【課程背景】

隨著中國經濟的持續增長，經濟全球化進程的加快，通過并購整合資源，獲得專利與核心技術，優化業鏈布局，實現品牌與市場價值的提升，已經成為企業快速擴張，實現核心價值的重要手段；對于投資機構而言，發現與評估有潛質的企業，通過為其提供融資與輔導上市從而獲得高價值的回報也變得越來越具有吸引力。

然而，投資與并購中的失敗案例也屢見不鮮。其中很重要的原因，就在于多數國內企業與投資機構對于并購過程中各個環節的風險尚缺乏系統地了解，更缺乏有效的手段加以控制。本課程針對產業并購的常見風險、成因進行了深入地分析，并在并購風險管理的整體框架下，針對并購戰略制訂、并購目標篩選、盡職調查、并購交易方式、并購后的整合等并購不同階段的風險防范與應對進行了極具實戰性地探討，并創新性地將競爭情報與并購風險監測相結合，給出了一整套發現把握并購機遇，預見控制并購風險的實戰方法體系。

【課程大綱】

一、并購的類型與風險分析

（一）什么是并購？并購有哪些常見類型？

1、戰略型并購與財務型并購

2、按產業鏈關系區分的收購類型

3、不同的收購類型（按實現收購的方式區分）

（二）并購是企業發展的大勢所趨，但并購風險無處不在

1、并購常見風險類型

2、幾個失敗的典型案例

3、產業并購各階段的風險及其成因

二、構建并購風險管理體系

（一）成功并購的特點與要素

（二）并購戰略的基本流程與框架

1、并購戰略制訂的流程

2、并購風險管理的通用框架

3、并購風險管理的組織架構

（三）在中國商業環境下重構并購的戰略與戰術

1、傳統并購管理的局限與困惑

2、并購策略支持的核心任務

3、博弈化競爭環境下重構并購的戰略與戰術

三、并購目標篩選與風險管理

1、篩選并購對象的基本流程

2、繪制你的產業格局圖

3、并購匹配性的分析矩陣

四、如何有效實施盡職調查？如何運用盡職調查？

（一）如何實施盡職調查？

1、周密系統的盡職調查是提升并購成功率的關鍵

2、商業盡職調查、財務盡職調查與法律盡職調查

3、如何實施商業盡職調查

4、盡職調查中的信息收集

5、常見的買方盡職調查團隊架構

6、幾種盡職調查的配合

（二）如何運用盡職調查？

五、并購交易階段的常見風險及其應對

1、并購交易階段的常見風險

2、通過交易結構設計規避和防范不同的風險

３、利益關聯方的惡意干擾及其應對

六、并購整合中的協同效應及其挖掘

（一）如何提升并購的中長期協同效應

１、產品線的整合

２、人力資源、組織架構與管理制度的整合

３、供應鏈系統的優化與協同

４、IT系統整合

（二）如何迅速提升業績尋求財務速贏

1、通過標桿學習實現短期速贏

２、商業模式創新與重構

３、打通你的產業價值鏈

七、并購整合中的風險識別與應對

1、品牌商譽風險

2、HR與文化風險——并購整合的核心挑戰

3、知識產權與IT風險的評估與應對

4、環境風險——正在浮出水面的新型威脅

八、并購競爭情報——博弈化的并購環境中制勝利器

1、并購競爭情報是盡職調查的2.0升級版

2、基于競爭情報的不公開盡職調查——縮小信息不對稱的利器

3、并購談判中的競爭情報支持

4、對利益關聯方可能干擾的監測與分析

5、建立你的并購情報支持體系

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