第一講

基本財務知識

一、什么是企業財務？

財務是企業再生產過程中的資金運動，包括財務活動與財務關系。

財務管理

財務管理與經濟價值或財富的保值增值有關，是有關創造財富的決策。

財務管理是組織資金運動，處理同有關方面財務關系的一項經濟管理工作。它主要是利用資金、成本、收入等價值指標，組織企業中價值的形成、實現和分配，并處理在這種價值運動中的經濟關系的一項管理工作，是的一個重要組成部分。

二、怎樣才算懂財務？

讀懂財務報表

理解財務原則

進行財務分析

科學財務規劃

三、企業運營周期與財務管理

思考與討論：

思考與討論：

資本啟示錄

企業就是一部轎車，你是駕駛員，更是修理工！

第二講

財務報表與財務原則

一、財務報表的種類與功能

角色：兩個8年失去聯系一直未曾見面

的老同學

場景：同學乙大學畢業后出國了，到底去了哪里誰也不知道，與同班同學已經8年未聯系。一天，同學甲忽然接到同學乙的電話。

要求：扮演甲的角色，與乙通話

財務報表種類與功能

資產負債表—資產結構

表明企業目前的財務狀況

損益表—資產盈利性

表明企業過去的業績。

現金流量表—資產流動性

表明企業的前景

財務報表與企業經營方針

二、經濟活動與報表的形成

三、理解財務原則

1、會計主體假設

2、持續經營假設

3、會計期間假設

4、權責發生制與收付實現制

5、劃分收益性支出與資本性支出

6、貫徹謹慎原則

有哪些準備金

壞賬準備

存貨跌價準備金

短期投資損失準備

長期投資減值準備

無形資產減值準備

固定資產減值準備

固定資產折舊

無形資產攤銷

問題

多提還是少提準備金？

第三講

企業運營管理

——基于資產負債表的財務

一、張三個人收支狀況（1）

一、張三個人收支的整理（2）

二、張三的資產負債表

分析

答案——朋友的資產負債表

三、資產負債表的結構

資產負債表反映的財務管理內容

資產負債表反映的財務管理內容

資本在哪里？

老板與經營者的關系處理策略

四、注冊資本與產權

1、怎樣確定投資額和股權比例？

某甲個人擁有一個企業，經營狀況良好，現有乙和丙二人要求入股，共同組成一個新公司，注冊資本為1000萬元。經多次協商，甲實際出資500萬元，乙實際出資400萬元，丙實際出資350萬元，從而獲得的在新公司中甲、乙和丙的股權比例分別為50％、30％和20％。

國航掌控深航51%股權（2010年3月22日）

——增資擴股

某高科技創業企業由7名創業者共同出資成立，注冊資本1000萬元。某風險投資機構愿意注資9000萬元，增資擴股成為股份有限公司，注冊資本增至1億元，企業總股本變為1億股。經協商認定企業新的股東會一致同意原創業者合計持有7000萬股，占總股本70％；風險投資機構持有3000萬股，占總股本的30％。

問題：請分析股權狀況。

五、股票發行原理

2、股票發行制度

3、自己的企業適不適合上市？

4、上市的成本

顯性成本

股票發行成本——承銷費評估費律師費

財務公開的成本—注冊會計師審查

隱性成本

增加的決策成本—開董事會股東會

信息披露的成本—沒有了秘密

規范運作的成本—關聯交易受限

六、學會控股——不以股權論英雄

原則——不求所有，但求擁有

追求對企業的實質控制，而不單純追求股份比例

：2003年奧地利評選出全國薪酬待遇最高的10個人，DUCK先生名列其中。研究發現，他竟然只投資4股就控制了兩個公司，當上了三個公司的董事長，拿著三份高工資。

：DUCK“四股”控制兩個企業

七、針對資產負債表的分析

短期財務結構安全性管理

長期財務結構安全性管理

（一）短期財務結構安全性分析

1、有關償債能力方面

流動比率

速動比率

流動資產占負債總額比率

授信限度

短期償債能力的衡量

一般而言，該比率要達到1以上，小于1，則說明債券缺乏保障。

美國主要行業指標

（一）短期財務結構安全性分析

1、有關償債能力方面

2、有關財務負擔方面

對外借款的限度

利息負擔的安全限度

對外借款的限度

（一）短期財務結構安全性分析

1、有關償債能力方面

2、有關財務負擔方面

3、有關資金調度方面

流動資產占資產總額的比率

流動負債占負債總額的比率

存貨占銷貨成本的比率

應收賬款與應收票據占銷貨的比率

（二）長期財務結構的安全性分析

1、負債比率

（二）長期財務結構的安全性分析

4、固定資產占資產比率

總結——資產負債表的閱讀方法和技巧

正確判斷資產質量

預期按帳面價值實現的資產：貨幣資金。

正確判斷資產質量

預期按低于帳面價值的金額實現的資產，包括：

〈1〉短期債權。因為有壞帳，且壞帳準備可能不足（須關注具體債務人的嘗債能力）。

〈2〉部分短期投資。因為股價可能下跌，且計提的跌價損失未必充分（須關注企業持有的股票及其股價走勢）。

正確判斷資產質量

〈3〉部分存貨。因為存貨可能貶值，且存貨跌價準備未必計提充分（計提過程的主觀性）。

〈4〉部分固定資產。尤其是技術含量高的資產。還要關注企業折舊政策。

〈5〉部分無形資產。如專利權，因為新技術的出現而加速貶值。

〈6〉純粹攤銷性的“資產”，包括待攤費用、待處理資產凈損失、遞延資產等。

正確判斷資產質量

預期按高于帳面價值的金額實現的資產，包括：

〈1〉大部分存貨。因為存貨按“歷史成本”揭示，而多會“正常”出售。

〈2〉部分對外投資。尤其是在“成本法”下。

〈3〉部分固定資產。尤其是不動產。

〈4〉“帳/表”外資產，如已提足折舊但企業仍在使用的固定資產、已銷帳的低值易耗品、研究開發成果/投入、廣告投入、人力資源。

第四講

企業價值創造管理

——基于損益表的分析

一、企業收入的貨幣形式與非貨幣形式

企業取得收入的貨幣形式，包括現金、存款、應收賬款、應收票據、準備持有至到期的債券投資以及債務的豁免等。

企業取得收入的非貨幣形式，包括固定資產、生物資產、無形資產、股權投資、存貨、不準備持有至到期的債券投資、勞務以及有關權益等。企業以非貨幣形式取得的收入，應當按照公允價值確定收入額。公允價值，是指按照市場價格確定的價值

二、企業收入的種類

（一）銷售貨物收入

（二）提供勞務收入

（三）轉讓財產收入

（四）股息、紅利等權益性投資收益

（五）利息收入

（六）租金收入

（七）特許權使用費收入

（八）接受捐贈收入

（九）其他收入

注意——收入的確認時間

銷售貨物或者應稅勞務的納稅義務發生時間，按銷售結算方式的不同，具體為：

（一）采取直接收款方式銷售貨物，不論貨物是否發出，均為收到銷售款或者取得索取銷售款憑據的當天；

（二）采取托收承付和委托銀行收款方式銷售貨物，為發出貨物并辦妥托收手續的當天；

（三）采取賒銷和分期收款方式銷售貨物，為書面合同約定的收款日期的當天，無書面合同的或者書面合同沒有約定收款日期的，為貨物發出的當天；

（四）采取預收貨款方式銷售貨物，為貨物發出的當天，但生產銷售生產工期超過12個月的大型機械設備、船舶、飛機等貨物，為收到預收款或者書面合同約定的收款日期的當天；

（五）委托其他納稅人代銷貨物，為收到代銷單位的代銷清單或者收到全部或者部分貨款的當天。未收到代銷清單及貨款的，為發出代銷貨物滿180天的當天；

（六）銷售應稅勞務，為提供勞務同時收訖銷售款或者取得索取銷售款的憑據的當天；

（七）納稅人發生視同銷售貨物行為，為貨物移送的當天。

三、對成本的認知

會計成本

機會成本

沉沒成本

1、會計成本

生產中實際花費的支出。

費用和成本都是一種支出，但費用是沒有明確具體負擔對象的支出，成本是已經明確了承擔對象的支出。

不同的費用分攤辦法會得出不同的會計成本

2、機會成本

3、沉沒成本

一幢海邊別墅，原先造價1000萬元，現在因市場行情不好，只能賣到300萬元，請回答：

（1）作為買者您是否愿意購買？

（2）作為賣者您是否愿意出售？

四、成本的核算

過去的——完全成本法

現在的——制造成本法

生產成本

直接費用

間接費用

期間費用

管理費用

銷售費用

財務費用

五、損益表——利潤狀況

六、財務分析指標

應收賬款周轉率

存貨周轉率

應付帳款周轉率

利潤率

利潤分析

如何理解財務杠桿率？

影響投資利潤率的因素是什么？

第五講

企業現金流管理

——基于現金流量表的分析

一、現金流量的時間流程

現金循環周期的計算

分析：

總結：什么影響了現金循環周期？

二、現金流量分析

資產=負債+所有者權益

現金+非現金資產=負債+所有者權益

現金=負債+所有者權益-非現金資產

以△代表期末與期初的差額，則有：

△現金=△負債+△所有者權益-△非現金資產

三、現金流量表

四、現金流量揭示了什么？

分析：哪種情況更好？

最后的概括：其實很簡單

復雜的現實

簡單的道理

財務管理內訓財務分析培訓投融資培訓